美国SEC和FINRA联合发布有关加密托管申请被延迟的解释说明

美国证券交易委员会(SEC)和金融业监管局(FINRA)发布联合声明,声明中称在批准加密公司的经纪交易商申请之前,他们需要解决一些问题。


考虑不同因素

周一的一份联合声明中,美国证券交易委员会的贸易与市场部和美国金融业监管局的法律顾问办公室详述了各机构在决定是否批准涉及数字资产的公司申请为经济交易商时所考虑的不同因素,包括托管问题以及该资产按照1970年的《证券投资者保护法(SIPA)》是否应被视为证券。

声明称:“有关证券丢失或被盗的既定法律条文和惯例极大地促进了经纪自营商遵守客户保护规定的能力,但这些法律条文和惯例在应用于某些数字资产时可能会无效。”

美国的经纪交易商是合法注册和受监管的实体,能够代表自己以及客户购买或出售证券。一些公司希望将数字资产用作证券,允许它们向无法持有或直接购买这些资产的机构投资者进行销售。

虽然这些经纪人可以证明它拥有加密钱包的私钥,但很难证明没有其他实体也可以这么做。声明中解释道:“它可能无法证明没有其他人拥有该私钥的副本,以及没有人可以在未经经纪交易商同意的情况下转让数字资产证券。”

该文件称,该联合声明是对市场参与者提出的问题的回应。CoinDesk此前报道称,申请经纪自营商审批的公司已陷入困境数月,一些公司等了一年多。

其中许多公司声称,美国证券交易委员会暂停了对触及数字资产公司经纪自营商的审批,而另一些公司则表示,基于加密货币的证券只是提出监管机构必须首先评估的新问题。周一的联合声明似乎证实了后一种理论。

加密交易所Gemini是最近一家申请经纪自营商批准的公司。

投资者保护

除私钥问题外,美国证券交易委员会和金融业监管局还讨论了数字资产为何不符合SIPA对数字证券的定义。

美国证券交易委员会规则15c3-3中提到,要求经纪自营商实际持有客户的全额支付和超额保证金,或者让他们在适当地点保持留置权。通常,根据SIPA要求存储的证券具有可撤销错误和未经授权交易的保护措施,并使第三方保管人持有实际证券。

但是,在数字资产方面,使用第三方托管人可能会增加证券被盗或丢失的风险。该声明称,如果证券进入未经授权的地址,该经纪交易商将无法撤销交易。

声明补充称:“如果数字资产安全性不符合SIPA规定的\'安全\'定义,而且如果一家持有该证券的经纪自营商破产,SIPA保护可能不适用,这些数字资产证券的持有者对经纪自营商只有无担保的一般债权人的债权。”

其他问题

具体来说,分布式分类账技术的性质,以及与数字资产证券相关的特征,可能会使经纪自营商难以证明数字资产证券的存在,从而为经纪自营商的监管账簿、记录和财务报表包括支持性附表提供证据。

一些数字资产公司正计划使用具有特定功能的分布式账本,旨在满足记录保存要求以存储其记录,但这些公司仍必须考虑技术的性质如何影响它们遵守报告规则的能力。