短短4天增发2亿USDT,Tether又要来操控市场?

7月4日下午18点,Tether 公司在以太坊网络上增发 1 亿枚 USDT;

7月8日晚上23点,Tether 公司再次在以太坊网络上增发 1 亿枚 USDT;


才 4 天的时间,Tether就增发了 2 亿枚的 USDT,昨日和今日,BTC 价格皆有较大的涨幅,特别是今日,BTC 涨幅已达 7.21%。


一直以来,每一次 Tether 增发,BTC 行情基本上都会上涨,下面是统计了近 3 个月 USDT 增发和 BTC 涨幅之间的关系数据;


从上面的统计数据表可以看出,USDT 增发,BTC 在 7 日内皆有不同程度的涨幅,特别要提的是4月24-25日。

Tether 基于比特币网络的 Omni 协议、以太坊和波场平台大规模增发 USDT,新发行数量分别达到 3 亿 USDT、7000 万 ERC20 USDT 和 4990 万 TRC20 USDT,总计约 4.2 亿枚 USDT。


在4月份,Tether 总计已经增发了近 6.4 亿个 USDT,也就是 6.4 亿美金。

而比特币从4月1日的 4100 美元左右上涨至5月初的 5600 美元左右,涨幅超过 36%。


截图来自 Coinmarketcap

近4日,Tether 增发 2 亿 USDT,BTC 价格从昨日开始陆续爬升,24小时涨幅高达 7.21%,资金净流入为 12.37 亿。


从上面的数据可以看出,USDT 每一次增发和 BTC 价格涨幅之间是存在关系的。

Part 1:USDT 操控市场?

从历史来看每次 USDT 增发,BTC 价格都会出现波动;而且 USDT 审计不公开、中心化运作,所以很多投资者都认为 USDT 涉嫌超额发行来操控比特币价格。

美国司法部去年年底就开始对 Tether 展开调查,意图确认 USDT 是否被用于市场操纵。

2018年1月24日,外网一篇匿名报告《The Tether Report》引爆了整个加密货币市场。

报告指出比特币的价格波动与 USDT 超发高度相关,其中更是直指 Tether 公司涉嫌操纵比特币价格。

  1. 在2017年3月29日-2018年1月4日之间,Tether 总计发行 91 次 USDT,而 48.7%的 BTC 价格大涨均发生在 USDT 发行之后的 2 小时内;
  2. Bitfinex 的充值/提现数据可疑,应该进行更多审计;
  3. 如果以上可疑行为坐实,那么 30-80%的 BTC 价格暴跌可以被预测。

并直接提出质疑:Tether 公司是否在没有收到美元的情况下就向 Bitfinex 的钱包里转账 USDT,并将 USDT 用于购买低价的比特币来牟利或者操盘。

对于 USDT 增发和 BTC 价格的关系,投资者有两种观点:

第一、USDT 操控市场,割韭菜

在市场上有投资者认为,Tether 有意超发了 USDT,然后用自己发行的 USDT 再买入 BTC,短时间内拉升比特币价格。

这样会导致市场上面做空的全部爆仓,操纵方从而获得大量的 BTC,紧接着再以 BTC 交换海量增发出去的 USDT。

换句简单的话来说,就是 USDT 操控二级市场,通过割韭菜的方式获得筹码,然后再以 BTC 去兑换成新增发的 USDT,这样就不用向银行存储等值的美金。

第二、害怕承兑危机,被迫增发

还有一种观点认为,USDT 增发是为了自己活命,因为如果 BTC 等加密货币的资产持续下行,那么很多投资者就要抛售掉手中的筹码,把筹码兑换成 USDT,然后再把 USDT 兑换成美元。

抛售的人越多,USDT 面临的承兑危机就越大,如果 USDT 背后没有 1:1 的美元储备,那么 USDT 就会面临崩盘,所以 Tether 必须增发 USDT,去拉升 BTC 的价格。

Part 2:2 亿枚 USDT 对市场的影响

2 亿枚 USDT 就是 2 亿美金,也就是 13.7 亿人民币,目前 BTC 的流通市值为 1.53 万亿,发行的 2 亿枚 USDT 占比仅仅为 0.089%。

单单从数据上来说,对 BTC 行情基本上没有影响。

但是我们可能忽略了一点:大部分 BTC 交易量都是刷的。

今年3月份,资产管理公司 Bitwise 向美国证券交易委员会(SEC)提交的一份新的研究报告,Bitwise 调查了 81 所主要交易所的交易数据。

结果发现 BTC 在二级市场上 95%的交易量为虚假交易,真实交易不足 5%。

也就是说现在 BTC 真正的流通市值为 765 亿,增发 2 亿枚 USDT(13.7 亿人民币)占流通市值的 1.8%,在一定程度上是可以影响 BTC 行情走势的。


USDT 从2015年诞生以来,Tether 掌控了 USDT 的发行权,审计,赎回,提现等程序,一直中心化运营。

截止目前已经增发了上百次,在稳定币领域占据了 81.55%的市场,有绝对的市场优势。


但面对公众、用户、以及监管机构的质疑,Tether 目前并没有公开提供有力的证据来证明这笔储备金的真实存在。

如果 USDT 还是坚持中心化运营,审计不公开,未来面临的信任危机会越来越大,一旦暴雷,将引发币圈大地震。